El Banco Central Europeo (BCE) ha elevado su tipo de interés de la facilidad de depósito al 2,50% el 10 de septiembre, volviendo a poner los costes de financiación en el punto de mira de hogares y empresas de toda la eurozona.

La subida de 25 puntos básicos es la segunda subida de tipos del BCE en 2026, después del incremento de junio. La decisión llega mientras la inflación de la eurozona se mantiene por encima del objetivo del 2% del banco central, con el aumento de los precios de la energía relacionado con la guerra entre Estados Unidos e Irán añadiendo presión inflacionista.

Los tipos de interés más altos del BCE pueden afectar a las hipotecas, los préstamos personales, la financiación empresarial y las cuentas de ahorro. Esto es lo que debes saber.

¿Por qué ha subido los tipos de interés el BCE?

El mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, con un objetivo de inflación del 2% a medio plazo. Subir los tipos de interés es una de sus principales herramientas para controlar la inflación. Unos tipos más altos encarecen la financiación, lo que puede reducir el gasto de los hogares y la inversión empresarial. También pueden incentivar a los consumidores a ahorrar en lugar de gastar. Con el tiempo, una menor demanda puede reducir la presión sobre los precios.

La situación actual es más compleja porque gran parte del repunte de la inflación procede de la energía. Unos tipos de interés más altos no pueden reducir directamente el precio del petróleo o del gas, pero el BCE puede utilizar la política monetaria para limitar el riesgo de que un shock energético se traduzca en aumentos de precios más generalizados a través de los salarios, los servicios y la demanda de los consumidores.

El BCE ha señalado que seguirá evaluando la intensidad y duración del shock energético y sus efectos sobre la inflación.

Tipos del BCE y Euríbor: ¿qué relación tienen?

Si tienes una hipoteca en España, el Euríbor probablemente sea más importante para ti que el tipo de interés de la facilidad de depósito del BCE. El BCE fija los tipos de interés oficiales de la eurozona, mientras que el Euríbor es un índice de referencia de los tipos de interés del mercado interbancario en euros, con distintos plazos, entre ellos uno, tres, seis y 12 meses.

El tipo de la facilidad de depósito del BCE influye en el tipo de interés del mercado a un día del euro, conocido como €STR. El Euríbor también refleja las expectativas sobre la evolución de los tipos de interés a corto plazo, además de las condiciones del mercado y el riesgo.

En esencia: Política del BCE → expectativas del mercado → Euríbor → costes de financiación

Por eso el Euríbor puede moverse antes de que el BCE cambie los tipos de interés.

El Euríbor no necesariamente sube o baja exactamente en la misma proporción que el tipo de la facilidad de depósito del BCE. Las expectativas del mercado pueden hacer que se mueva más o menos, dependiendo de lo que los inversores anticipen que hará el BCE a continuación.

Qué significa una subida de tipos del BCE para las hipotecas en España

El impacto de unos tipos del BCE más altos en los hogares españoles depende de sus productos financieros y, especialmente, del tipo de interés de su hipoteca.

Las hipotecas a tipo variable suelen estar vinculadas al Euríbor. El tipo de interés se calcula generalmente como el Euríbor más un diferencial fijo establecido por el banco, y la cuota se revisa a intervalos regulares. Si el Euríbor sube, el tipo de interés de una hipoteca variable puede aumentar en la siguiente revisión, elevando la cuota mensual.

El impacto depende de factores como el capital pendiente, el plazo restante, el diferencial de la hipoteca y el tipo de Euríbor utilizado en el contrato.

Los titulares de hipotecas a tipo fijo existentes están generalmente protegidos frente a los cambios del Euríbor, ya que el tipo de interés establecido en su contrato no cambia.

Las hipotecas a tipo mixto combinan un periodo inicial a tipo fijo con otro a tipo variable. Si todavía estás dentro del periodo fijo, que puede durar cinco o 10 años, dependiendo de la hipoteca, una subida del Euríbor no afectará inmediatamente a tu cuota, pero asumirás ese riesgo cuando el préstamo pase al tipo variable. Si el periodo fijo ya ha terminado, tu hipoteca ya está expuesta al Euríbor y a futuras variaciones de los tipos de interés.

Los nuevos compradores pueden enfrentarse a unos costes de financiación más elevados, ya que los bancos fijan el precio de las nuevas hipotecas teniendo en cuenta sus costes de financiación, los tipos de mercado, la competencia y las expectativas sobre los futuros tipos de interés.

Si tienes una hipoteca a tipo variable y tus cuotas han aumentado, puedes plantearte refinanciarla o cambiar a una hipoteca a tipo fijo para tener mayor previsibilidad sobre tus pagos. Que esta opción tenga sentido dependerá de tu situación personal, incluidos el tipo de interés actual, el plazo restante de la hipoteca y los costes asociados al cambio.

Lee más sobre las ventajas y desventajas de las hipotecas a tipo fijo, variable y mixto.

También puedes utilizar nuestra calculadora de hipotecas en España para comprobar cómo distintos tipos de interés y cantidades de préstamo podrían afectar a tu cuota mensual.

¿Pagarán más las cuentas de ahorro cuando suban los tipos del BCE?

Cuando sube el Euríbor, podrías esperar que los bancos aumenten los tipos que pagan por los depósitos y las cuentas de ahorro. Pero no siempre es así.

Cada banco tiene su propia estrategia de precios. Por ejemplo, una entidad que necesite captar más depósitos puede ofrecer una cuenta de ahorro competitiva para atraer clientes, mientras que otra que disponga de suficiente financiación puede tener menos incentivos para pagar más.

Los bancos también utilizan los tipos de las cuentas de ahorro para atraer a determinados perfiles de clientes. Un tipo elevado puede estar disponible únicamente para nuevos clientes o exigir una nómina, determinados recibos domiciliados o un saldo concreto. Esto puede explicar por qué las fintech y los bancos digitales ofrecen en ocasiones tipos de interés especialmente competitivos, ya que buscan atraer clientes de la banca tradicional.

Por este motivo, cualquier ahorrador que quiera obtener una buena rentabilidad debería comparar y cambiar de cuenta si es necesario para encontrar las mejores cuentas de ahorro en España y conseguir una rentabilidad y unas condiciones competitivas.

Al comparar ofertas, fíjate en la TAE, no solo en el tipo de interés anunciado. Consulta nuestra guía sobre TAE, TIN y APR para entender las diferencias.

Comprueba también:

• Saldo máximo al que se aplica el tipo anunciado

• Duración de la promoción

• Requisitos de nómina o domiciliación de recibos

• Restricciones para retirar el dinero

• Qué tipo de interés se aplicará cuando termine la oferta inicial

Una subida de los tipos del BCE crea una oportunidad para los ahorradores, pero puede ser necesario mover el dinero a otra cuenta para beneficiarse de ella.

Los préstamos personales podrían encarecerse

Unos tipos del BCE más altos también pueden ejercer presión al alza sobre el coste del crédito al consumo. Los préstamos personales, la financiación de vehículos y otras formas de financiación son fijados por cada entidad, por lo que no cambian automáticamente cuando el BCE modifica sus tipos. Sin embargo, unos costes de financiación más elevados pueden influir en los tipos que bancos y otros prestamistas ofrecen a los nuevos clientes.

Los préstamos personales a tipo fijo existentes generalmente no cambiarán cuando el BCE suba los tipos.

Si vas a contratar un nuevo préstamo, compara la TAE y el importe total adeudado, no solo la cuota mensual. Una pequeña diferencia en el tipo de interés puede suponer una cantidad significativa a lo largo de varios años.

Para quienes tienen saldos elevados pendientes en tarjetas de crédito, es especialmente recomendable centrarse en reducir la deuda, ya que los tipos de interés elevados pueden hacer que resulte difícil de gestionar. Las recompensas, como el cashback, pueden ser interesantes, pero mantener un saldo pendiente con un tipo de interés elevado puede acabar anulando rápidamente esos beneficios.

Consulta nuestra guía sobre las mejores tarjetas de crédito en España para comparar recompensas, costes y ventajas.

Las empresas también notarán unos costes de financiación más elevados

Las empresas que operan con deuda a tipo variable verán aumentar sus costes de financiación cuando sus préstamos se revisen. Muchas empresas recurren a préstamos para financiar equipos, inventario, inmuebles, expansión y capital circulante.

Los costes de refinanciación también pueden aumentar. Una empresa que pidió financiación hace varios años a un tipo más bajo podría enfrentarse a costes considerablemente mayores cuando llegue el vencimiento de esa deuda. Para los propietarios y responsables de empresas, es importante revisar el balance y determinar cómo adaptar su estrategia financiera.

Comprueba:

• Cuándo vencen los préstamos existentes

• Si los tipos son fijos o variables

• Qué índice de referencia se utiliza para la deuda a tipo variable

• Las necesidades de financiación previstas

• Los pagos actuales de deuda

• Las reservas de efectivo disponibles

La liquidez puede ser especialmente valiosa en un entorno de tipos elevados. Disponer de suficiente efectivo puede ayudar a una empresa a cubrir gastos o periodos más débiles sin tener que recurrir a una financiación a corto plazo más cara.

Los tipos más altos pueden presionar los presupuestos familiares

Un hogar que paga más por una hipoteca a tipo variable dispone de menos renta disponible para otros gastos y para ahorrar. Unos costes de financiación más elevados también pueden dificultar la creación de un fondo de emergencia o la inversión.

Esto es especialmente relevante en España, donde la vivienda y los gastos cotidianos ya representan una parte importante del presupuesto de muchos hogares.

¿Qué pasa ahora?

La mayoría de los economistas encuestados por Reuters antes de la reunión de septiembre esperaba que el tipo del 2,50% se mantuviera al menos hasta mediados de 2027. Más recientemente, Deutsche Bank ha previsto otra subida de 25 puntos básicos en diciembre si la inflación relacionada con la energía sigue siendo persistente.

La incertidumbre está impulsada en gran medida por la guerra entre Estados Unidos e Irán. Si el conflicto se calma y los precios de la energía se estabilizan, el BCE tendrá menos motivos para seguir endureciendo su política monetaria, especialmente si unos tipos más altos comienzan a pesar sobre el crecimiento económico. Si la guerra se prolonga o se intensifica, la presión sostenida sobre los precios de la energía podría mantener la inflación por encima del objetivo del 2% del BCE durante más tiempo.

En pocas palabras: qué significan los tipos más altos del BCE para tus finanzas

Planifica tus finanzas

Una subida de los tipos del BCE no tiene por qué suponer un problema para tus finanzas. Es importante revisar tu situación financiera, ajustar tu presupuesto mensual o consultar con un asesor financiero si necesitas valorar posibles implicaciones fiscales. Y, sobre todo, compara antes de contratar.

Puede ser un buen momento para refinanciar tu hipoteca o préstamo, o cambiar a una cuenta de ahorro con mayor rentabilidad. Los propietarios de empresas también deberían revisar su deuda y su liquidez antes de que unos costes de financiación más elevados se conviertan en un problema.

Nadie puede predecir el futuro, pero sí puedes tomar medidas para asegurarte de estar preparado para afrontar los posibles retos que puedan surgir.