España se dispone a relanzar el SIALP (Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo), un producto de ahorro que permite a las personas ahorrar hasta 5.000€ al año y disfrutar de ganancias libres de impuestos si mantienen la inversión durante al menos cinco años. También conocido como el “plan de ahorro 5”, esta remodelación está vinculada a la iniciativa más amplia Finance Europe, que tiene como objetivo canalizar los ahorros de los hogares hacia inversiones productivas dentro del Espacio Económico Europeo (EEE).

Cambios propuestos y detalles clave

El Ministerio de Economía de España está estudiando cambios para hacer que el SIALP sea más atractivo y cumpla con los estándares de Finance Europe. Entre ellos se incluyen:

• Destinar más dinero a acciones, alejándose de las elevadas garantías de capital que limitan los posibles rendimientos.

• Ajustar el requisito de capital mínimo garantizado, permitiendo que una mayor parte de la cartera se invierta en acciones.

• Mantener el período mínimo de permanencia de cinco años y la exención fiscal.

• Posiblemente aumentar el límite anual de aportaciones de 5.000€ a 8.000€.

El objetivo es animar a los inversores minoristas a trasladar sus ahorros de cuentas bancarias de bajo rendimiento hacia inversiones con mayor potencial de rentabilidad.

Comprendiendo la etiqueta Finance Europe

Finance Europe no es un producto que se compre, sino un marco para productos de ahorro que cumplen ciertos criterios:

• Al menos el 70% de las inversiones deben destinarse a empresas o emisores europeos dentro del EEE.

• Una parte significativa debe invertirse en acciones, fomentando la inversión productiva.

• Los productos no deben ofrecer garantías permanentes de capital, lo que implica cierta exposición al riesgo de mercado.

• Las inversiones deben mantenerse durante un mínimo de cinco años.

Según Cinco Días, si estos cambios se implementan, podrían marcar una diferencia significativa: “El potencial del instrumento como herramienta para atraer el ahorro de los ciudadanos es alto, pero fuentes del sector advierten que nunca triunfó debido a los pobres resultados que ha ofrecido en la práctica y porque las entidades financieras no lo ofrecieron activamente. Será decisivo para su éxito que los bancos lo muestren en sus escaparates”.

Jorge Ferrer, socio cofundador de finReg360, coincide en que relanzar el plan para fomentar el ahorro a largo plazo es “un paso en la dirección correcta”.

“Pero, en nuestra opinión, tanto el régimen actual como la medida propuesta deben ser más ambiciosos si realmente se quiere movilizar el ahorro hacia la inversión”, añade.

Ventajas y riesgos

Ventajas:

• Crecimiento libre de impuestos después de cinco años.

• Fomenta el ahorro a largo plazo.

• Puede ofrecer mayores rendimientos que las cuentas de ahorro tradicionales.

• Apoya a las empresas europeas a través de la inversión en acciones.

Riesgos:

• Las aportaciones no reducen la base imponible.

• Riesgo de mercado, especialmente con mayor exposición a acciones.

• Los detalles sobre emisores y activos subyacentes aún no están definidos.

• La disponibilidad por parte de bancos y aseguradoras es incierta.

Comparación con otros productos de inversión

¿Qué deben tener en cuenta los inversores?

La remodelación del SIALP ofrece una forma de invertir en acciones europeas con crecimiento libre de impuestos, un posible paso adelante respecto a las cuentas de ahorro de bajo rendimiento. Sin embargo, existe riesgo, y todavía no se conocen detalles como qué entidad financiera ofrecerá el producto y qué inversiones concretas se incluirán. Cabe destacar que las aportaciones no reducen la base imponible, por lo que no es un atajo para pagar menos impuestos. Sin embargo, los beneficios generados por la inversión se mantienen si se cumplen las condiciones.

Los inversores deben valorar si estos productos se ajustan a sus objetivos y tolerancia al riesgo. Los asesores financieros pueden ayudar a determinar si el SIALP u otras opciones como planes de pensiones, PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistemático) o fondos de inversión son la elección adecuada. La medida aún se encuentra en negociaciones parlamentarias, y los detalles podrían cambiar antes de convertirse en ley.